菲律宾 vs 越南的利润汇回：哪个对投资者更友好？

利润汇回是东南亚外国投资者关注的核心问题，它决定了收益如何以及何时能转回母公司。在菲律宾和越南，这一过程都受税收规则、外汇管制和行政程序的约束。

虽然这两个国家都允许利润汇回，但它们的做法存在显著差异。菲律宾通过银行主导的流程提供了更大的灵活性，而越南则将汇款限制为每年一次，且需遵循严格的税务清算程序。了解这些差异对于高效规划资金转移并确保合规至关重要。

一、菲律宾的汇回规则

1.法律和监管环境

根据《外国投资法》，外国子公司可以向非居民公司分配股息，而分支机构可以汇出净收入。菲律宾中央银行(BSP)负责监管货币法规。尽管大多数对外转移不需要事先获得 BSP 的批准，但汇款必须通过 BSP 认可的银行进行，以满足合规报告要求。

2025 年 2 月 17 日生效的《CREATE MORE 法案》(第 12066 号共和国法案)简化了税收激励管理，并提高了增值税和企业税政策的清晰度，使出口导向型实体的利润计算和汇回更具可预测性。

2.文件要求和流程

从菲律宾汇回利润需要精心协调税务合规、财务报告和银行层面的文件。虽然 BSP 对大多数汇款不要求事先批准，但外汇交易必须通过 BSP 认可的银行进行，这些银行是程序合规的主要把关者。

该流程通常始于董事会宣布股息(针对子公司)或计算分支机构利润(针对分支机构)。汇款实体必须准备相关财政年度的经审计财务报表(AFS)，并获得国内税务局(BIR)的税务清算证明，确认已履行所有 income 和预提税义务。

为完成汇款，公司必须提交《汇入汇款证书》(如果原始投资在 BSP 进行了登记)、投资登记证明(如适用)以及授权股息支付或利润汇回的董事会决议。其他文件通常包括关于资金性质和来源的宣誓声明、公司秘书证明以及银行特定的外汇转换表格。

银行可能还要求提供《税收协定优惠居住证明》(CORTT)的副本，以适用降低的预提税率，该证明必须在汇款前以电子方式向 BIR 提交。

所有文件提交并核实后，银行将处理货币转换和对外转账。准备充分的汇款从头到尾通常需要 7 至 15 个工作日，但如果审计报告或 BIR 清算证明不完整或提交不一致，可能会出现延误。

预提税和协定优惠

支付给非居民公司的股息通常需缴纳 25% 的预提税，根据双边税收协定(如与日本、新加坡、德国和英国的协定)，可享受较低税率(通常为 15% 或 10%)。分支机构利润汇回需缴纳 15% 的税，根据协定规定也可能降低。

支付给非居民公司的特许权使用费以及管理或技术服务费需缴纳 25% 的预提税，但协定可能会降低这一税率。要享受协定税率，接收方必须提供《税收协定优惠居住证明》并遵守文件要求。

二、越南的汇回结构

1.法律制度和资本管制

越南的《投资法》和第 186 号 circular 对利润汇回进行监管。资金每年只能汇回一次，且必须在经审计的财务报表和完整的税务清算之后。转账必须通过获得许可的银行，使用由越南国家银行监管的直接或间接投资资本账户进行。

2.文件和批准

越南的利润汇回遵循结构化的、单一窗口的年度流程，强调税务合规和监管报告。外国投资者必须确保在启动利润转移前，该财政年度的所有财务义务都已结清。

该流程始于公司准备经审计的财务报表，这些报表必须符合越南会计准则(VAS)或财政部认可的国际财务报告准则(IFRS)。审计完成后，企业必须计算可分配利润，即扣除税款、储备金和留存收益后的净额。

在拟议转账前至少 7 个工作日，公司必须使用第 186/2010/TT-BTC 号 circular 中规定的表格通知当地税务机关。通知必须包括拟汇款金额、相关财政年度、无未决税务义务的确认以及利润可用性的证明。此步骤中的延误或不准确可能导致转账被拒绝或暂停。

同时，投资者必须通过指定的直接投资资本账户(DICA)汇出资金，这是专门为注册的外国直接投资实体开设的外币银行账户。这确保了所有资本流入和流出(包括利润)都受到越南国家银行(SBV)的适当监控。

不允许通过其他账户(如运营账户或费用账户)进行利润汇回。

银行要求提交经审计的财务报表、年度税务最终申报表、税务清算证明以及投资许可证或企业注册证书的副本。在某些情况下，根据企业结构，可能还需要提交投资注册证书(IRC)或业务合作合同(BCC)。

文件审核通过后，汇款将被处理并向 SBV 报告。从审计完成到最终转账，整个过程通常需要 3 至 5 周，前提是税务记录或合规文件没有缺陷。

3.汇回利润的税收

支付给外国母公司的公司股息免征预提税。仅支付给个人的股息按 5% 征税。特许权使用费和利息支付需缴纳预提税，特许权使用费通常约为 10%，利息约为 5%，但协定税率可能进一步降低。

越南广泛的条约网络覆盖了 80 多个司法管辖区，在满足合规标准的情况下，能够实现显著的税收效率。

三、利润汇回的主要差异：菲律宾 vs 越南

四、行业影响

1.制造业和出口企业

在菲律宾，经 BOI 注册的出口商可能根据《CREATE MORE 法案》享受所得税假期或增强扣除，通过确保一致的利润基础处理简化汇回流程。越南允许股息预提税为零，但要求按年度汇回，这会影响出口制造商的现金流规划。

2.服务和咨询实体

菲律宾支付给非居民关联公司的服务费需缴纳 25% 的预提税(根据协定可能更低)。在越南，支付给外国服务提供商的款项需缴纳外国承包商税(FCT)，通常为 5% 的企业所得税加上增值税部分。两国都要求提供转让定价文件以证明可扣除性。

3.技术和数字服务

越南对离岸软件即服务(SaaS)和数字平台的征税日益增加，要求进行增值税登记和报告。菲律宾要求遵守知识产权许可和转让定价规定，但提供了更多的程序灵活性。

4.基础设施和能源项目

越南的年度限制和外汇管制给资本密集型行业带来了规划挑战。相比之下，菲律宾允许更频繁的汇回，但特定行业许可(如银行业或采矿业)可能对利润分配施加内部限制。

5.风险管理策略

菲律宾提供了程序上的便利，但外国投资者必须确保及时获得 BIR 清算和协定文件。《税收协定优惠居住证明》申报中的错误或缺失受益所有权证明可能导致适用 25% 的默认预提税率。

越南更严格的制度要求提前规划：每年只允许一次汇款，延迟的税务审计可能会阻碍流程。货币转换、SBV 监管和当地银行程序可能会造成额外的障碍。无论在哪个司法管辖区，对冲策略和保持完整的审计轨迹对于降低外汇和合规风险都至关重要。

五、投资者启示

外国投资者应使其汇回策略与运营实际情况、投资期限和协定资格保持一致。菲律宾提供程序灵活性，允许每年多次汇款，无需事先获得中央银行批准，非常适合需要滚动汇回营运资金或回报的公司。

相比之下，越南为公司股息提供了更有利的税收待遇，但每个财政年度仅允许一次利润汇回，并且需要事先通知和审计后清算。

哪个选择更好取决于投资者的优先事项。对于寻求现金流流动性、更频繁的汇回窗口和更低运营摩擦的集团，菲律宾通常更具包容性。对于那些优先考虑长期税收效率，特别是在具有强大文件能力的条约司法管辖区建立持股结构的投资者，越南具有显著优势。

此外，行业也很重要：越南的出口制造商可能从再投资中获益更多，因为其具有有利的增值税退税和海关激励措施，而咨询和数字公司可能更喜欢菲律宾更易于操作的公司间付款合规流程。投资者还应评估持股公司结构，如使用新加坡、荷兰或香港，以优化协定利益并最大限度地减少在任一司法管辖区的预提税风险。

与汇回目标一致的量身定制的实体结构可以提高盈利能力，同时减少合规摩擦。在进入阶段进行战略规划对于未来的利润流动至关重要。